Fitch Ratings merevisi peringkat jangka panjang Geo Energy Resources Ltd., yang berbasis di Indonesia menjadi CC dari C, setelah gagal menjalankan penawaran tender obligasi - Photo by Golden Energy Mines

JAKARTA (TheInsiderStories) – Fitch Ratings merevisi peringkat jangka panjang Geo Energy Resources Ltd., yang berbasis di Indonesia menjadi CC dari C, setelah gagal menjalankan penawaran tender obligasi. Agensi tersebut juga merevisi peringkat pada surat hutang senior tanpa jaminan yang dijamin dari anak perusahaannya, Geo Coal International Pte. Ltd., hingga ‘CC’, dari ‘C’, dengan Peringkat Pemulihan dari ‘RR4’.

Revisi ini mengikuti kegagalan perusahaan untuk mencapai penerimaan pemegang nota minimum 75 percent atas penawaran tender dan permohonan persetujuan untuk menghilangkan klausul pembelian kembali yang diwajibkan. Dilaporkan bahwa hanya 13,8 persen investor, atau US$21,3 juta menyetujui penawaran perseroan.

“Kami menyimpulkan bahwa penawaran tender Geo tidak berhasil, sesuai dengan kriteria peringkat hutang kami, karena perusahaan terus menghadapi risiko gagal bayar yang meningkat dalam 12 bulan ke depan,” kata Fitch.

Perusahaan penilai tersebut meminta Geo untuk membeli kembali obligasi tersebut pada bulan Mei 2021 karena tidak mungkin memenuhi kondisi 80 juta ton (MT) cadangan batubara. Fitch menilai likuiditas penambang batubara itu akan jatuh dari saat ini untuk memenuhi pembayarana hutang pokok $132,7 juta yang akan jatuh tempo pada Mei 2021.

Geo mengeksplorasi bagian selatan tambang PT Tanah Bumbu Resources yang belum dipetakan dalam upaya untuk meningkatkan cadangan. Namun, hingga kini akuisisi aset atau penambahan cadangan di tambang tersebut masih tidak cukup untuk membayar pokok pinjaman yang jatuh tempo pada Oktober 2022.

Geo mengumumkan kemarin bahwa pemegang saham utama PT Titan Infra Energy (TIE) telah mengajukan kasus hukum terhadap anak perusahaan Geo dan pihak lain. Perusahaan mengklaim bahwa penjualan bersyarat serta perjanjian pembelian dan pengambilan batubara antara TIE dan anak perusahaan Geo bertentangan dengan kepentingan pemegang saham TIE.

Perusahaan mengatakan belum menerima pemberitahuan hukum tentang masalah ini dan sedang memantau situasi. Geo Energy melakukan pembayaran dimuka sebesar $32 juta kepada TIE pada tahun 2019 untuk mengambil batubara pada tahun 2020. Fitch akan memantau situasi dan menilai dampak pada Geo setelah kejelasan yang lebih besar.

Rekan penambangan batubara Geo di Indonesia, PT Golden Energy Mines Tbk (IDX: GEMS) (B+/Stabil), memiliki profil kredit yang lebih kuat dengan basis cadangan yang lebih besar, posisi biaya yang lebih baik, dan profil likuiditas yang nyaman, yang membenarkan beberapa tingkat Geo lebih rendah peringkat.

Peringkat Altura Mining Limited (CCC + / Stable) ditegaskan pada bulan Juni setelah perusahaan menyelesaikan paket pendanaan yang mencakup perpanjangan tiga tahun dari jatuh tempo fasilitas pinjaman dan ekuitas siaga sebesar A $ 50 juta hingga 2023, yang akan digunakan untuk mendanai modal kerja dan biaya keuangan selama 12 bulan ke depan.

Fitch percaya ini akan memberikan penyangga likuiditas yang cukup dan membantu perusahaan mengelola persyaratan jangka pendek. Geo tidak memiliki sumber alternatif yang dapat diandalkan untuk menutupi kekurangan signifikan pada jatuh tempo dolar AS, membenarkan peringkatnya yang lebih banyak.

Diedit oleh Editor Staf, Email: theinsiderstories@gmail.com